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如何挑选新三板基金 6个指标可参考

第一路演 | 2016-09-14 13:54 阅读:192
投资者在选择金融产品时,随波逐流、人云亦云是非常危险的。看清投资本质,才能尽量降低投资风险。新三板作为近一年最热门的投资话题,整体收益如何?挂牌企业表现如何?作为个人投资者,怎样参与新三板投资较为合适?

    大部分新三板基金都会投资以上3个范围,但一般各有侧重。投资者在选择基金时,需要考量自身对投资期限及预期收益的要求,从而选择侧重点不同的产品。另外,过往有VC/PE投资经验的机构较为擅长拟挂牌企业股权投资,二级市场经验丰富的私募较为擅长三板流通股票的布局。投资者在筛选新三板产品时,也需要注意到这一点。

  投资者在选择金融产品时,随波逐流、人云亦云是非常危险的。看清投资本质,才能尽量降低投资风险。新三板作为近一年最热门的投资话题,整体收益如何?挂牌企业表现如何?作为个人投资者,怎样参与新三板投资较为合适?

  从新三板指数来看,整体涨幅可观。三板成指:2014年5月-2016年1月,638点上涨至1367点,1年半涨1.1倍!三板做市:2015年1月-2016年1月,991点上涨至1312点,1年涨32%!

  1971年,美国纳斯达克市场建立时,没几个人看好它,1990-2000年,纳斯达克从330点涨到5000点,创造了十几倍财富,汇聚了当今全球最顶尖的高科技企业。新三板作为中国的“纳斯达克”,同样面临巨大的历史性机遇!

  新三板成份指数包含的成份股中,近一年有38家公司涨幅超过10倍,287家企业涨幅超过100%!

  新三板挂牌企业多处于新兴行业,比如信息技术行业、工业(3D打印、新材料等新兴制造业占比较高)、医疗保健等。所以布局新三板,相当于搭上了经济转型的顺风车。

个人投资者如何参与新三板投资?直接参与:需满足500万元的投资门槛

  新三板合格投资者条件包括两项,个人投资者必须同时满足,才可参与新三板投资。

  企业选择自然人参与定增,一般会考虑对企业未来发展是否有推动作用。这些自然人投资者,要么在行业上下游可以为企业提供产业资源,要么是金融资本领域的牛人。所以对个人投资者而言,不论是投资门槛,还是企业需求,均很难参与到优质新三板企业的股权投资。

间接参与:投资新三板基金,让专业机构帮助抢滩新兴企业成长红利

  500万元的入市门槛将很多个人投资者挡在了新三板的门外,但通过各类金融产品曲线入市,门槛可大幅降低。新三板基金的投资门槛一般为100 万元。另外,新三板挂牌企业质量参差不齐,自挂牌以来零成交的企业数量占比就有一半之多。并且,新三板企业信息披露不规范,漏批、误批的情况层出不穷。所以,格上理财建议个人投资者,选择专业投资机构管理的新三板基金,间接布局新三板优质企业。然而,新三板基金数量繁多,挑选起来也并非易事。据格上理财统计,截至目前市场共有约3000只新三板概念的基金产品。投资者该如何挑选新三板基金呢?详情可关注格上理财后续讲解。

六大指标挑选新三板基金

  3000只新三板概念的基金产品,其管理机构、基金规模、投资策略、拟投标的、存续期限、退出方式各有不同。挑选起来眼花缭乱,是否有具体指标评判基金优劣,从而识别出真正的“千里马”?

机构投研实力

  进行二级市场私募基金投资时,我们经常说,选机构就是选基金经理。但新三板与之有很大的不同,基金经理在投资收益中的权重不再高度集中,整个投研团队的实力最重要。机构投研实力又分为4个方面:投资经验、行业资源、投资能力、投资策略。

美国纳斯达克市场,分为纳斯达克、纳斯达克全球和纳斯达克全球精选三个层次。其中全球精选是最高层次,采取连续竞价交易,活跃度高;纳斯达克全球采用做市交易;最底层纳斯达克则采用协议交易,成交清淡。未来新三板市场也会照此分层方向发展,投研实力强的机构提前布局到最顶层公司是大概率事件。

投资范围

  大部分新三板基金都会投资以上3个范围,但一般各有侧重。投资者在选择基金时,需要考量自身对投资期限及预期收益的要求,从而选择侧重点不同的产品。另外,过往有VC/PE投资经验的机构较为擅长拟挂牌企业股权投资,二级市场经验丰富的私募较为擅长三板流通股票的布局。投资者在筛选新三板产品时,也需要注意到这一点。

投资领域方面,我国目前正处于经济转型阶段,“新经济”领域的企业发展前景较好。

投资策略

  新三板基金的投资策略主要分为精挑细选、全覆盖两类。

组合规划

  同时具备一二级市场投资能力的基金管理人,一般会设定新三板基金的少量比例可以投资于A股或港股市场。对投资者来说,其中的优劣需要辩证来看。如果是非常灵活的投资机构,并且具备优异的二级市场投资业绩,这不失为一种好的组合规划。因为这既可以提升新三板基金的流动性,又可以提高资金利用效率。

流动性

  依据投资侧重点不同,新三板基金的存续期限有所差异,一般为1.5年至4.5年不等。大部分产品中途不允许退出,必须等待所投项目收益全部分配完成后基金清算。

  需要注意的是,新三板基金的期限设置与VC/PE基金类似,包括存续期及延长期。比如2+1年,意思就是这只基金计划存续期为2年;到期前若项目均已分配完成,可提前终止基金;到期后基金管理人根据实际运作情况可以延长1年。

费率

  新三板基金有两种存在形式:有限合伙企业、契约型基金。其中,有限合伙企业存在工商注册繁琐、税负较重等问题,所以新三板基金多以契约形式存在。契约型新三板基金的费用结构,一般与其他证券类私募基金一致。除了1%的认购费之外,还包括管理费、托管费及运营服务费、浮动业绩报酬。

  建议投资者,可先利用以下6个指标,对基金进行初步筛选。然后再通过专业机构帮助,做出是否配置的决定。

声明:原文标题《新三板一年半涨1.1倍 六个指标告诉你:如何挑选新三板基金》。本文来自新三板在线转载,如有版权问题,请联系bd@chinaipo.com。

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