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那些关于定增你所不知道的小知识

第一路演 | 2016-09-27 16:17 阅读:197
新三板定向增发,又称新三板定向发行,是申请挂牌公司、或已挂牌公司向特定对象发行股票的行为。挂牌公司在挂牌后进行定向发行股票融资,可申请一次核准,分期发行。

什么是新三板定增

  新三板定向增发,又称新三板定向发行,是申请挂牌公司、或已挂牌公司向特定对象发行股票的行为。

        挂牌公司在挂牌后进行定向发行股票融资,可申请一次核准,分期发行。发行股票后股东累计不超过200人的,或者在一年内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的,豁免向中国证监会申请核准,在每次发行后5个工作日内将发行情况上报中国证监会备案。由于新三板定增属于非公开发行,企业一般要在找到投资者后方可进行公告,因此投资信息相对封闭。

新三板定增的特点

  (1)企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资,发行后再备案;

  (2)企业符合豁免条件则可进行定向发行,无须审核;

  (3)新三板定增属于非公开发行,针对特定投资者,不超过35人;

  (4)投资者可以与企业协商谈判确定发行价格;

  (5)定向发行新增的股份不设立锁定期;

新三板定增的流程

  (1)确定发行对象,签订认购协议;

  (2)董事会就定增方案作出决议,提交股东大会通过;

  (3)证监会审核并核准;

  (4)储架发行,发行后向证监会备案;

  (5)披露发行情况报告书。

投资者为什么要参与新三板定增

  (1)新三板作为股权转让系统,其交易功能尚还不发达。在协议转让方式下,新三板市场整体交易量稀少,投资者很难获得买入的机会。未来定向增发会是新三板企业股票融资的主流方式。投资者通过参与新三板企业定向增发,提前获取筹码,享受将来流动性迅速放开带来的溢价;

  (2)新三板定向发行融资规模相对较小,规定定向增发对象人数不超过35人,因此单笔投资金额最少只需十几万元即可参与,无需占用大量资金;

  (3)新三板定向发行不设锁定期,定增股票上市后可直接交易,避免了锁定风险;

  (4)新三板定向发行价格可协商谈判来确定,避免买入价格过高的风险。


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