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世纪佳缘百合网联姻 新三板搭台中概股回归新路径?

21世纪经济报道  | 2016-05-19 14:54

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  “中概股大多都属于新兴行业,盈利能力等方面与A股要求还有一定的差别。因此有些不满足A股的可以暂时去新三板。所以我觉得中概股去新三板更多的是权宜之计。”受访人士在接受记者采访时表示。

  百合网联姻世纪佳缘有了实质进展。5月13日(美国时间),世纪佳缘公告完成了在2015年12月7日与LoveWorld Inc.及其全资子公司FutureWorld Inc.达成的合并协议与计划。

  此外,世纪佳缘也已正式要求纳斯达克向SEC提交Form25,通知SEC公司的ADS在纳斯达克摘牌并注销公司的登记证券,其ADS股份在纳斯达克全球精选市场的交易于2016年5月13日交易日结束后停止。

  记者就有关合并问题采访百合网,不过对方回复,“这个时间点并不希望外界过多关注。”

  在目前中概股受限背景下,有业内人士认为,此举为中概股回归提供了新的思路。新鼎资本董事长张驰认为,未来将会有更多的中概股选择挂牌新三板的方式进行回归。

  不过也有人士认为,即便中概股受限,也不会利好新三板。“我认为即使中概股回归被限制,也不会利好新三板,中概股的回归要考虑公司业务的发展与前景,优秀的公司还是会选择A股。新三板不是回归的最终目的。”上海一家合资券商投行人士向记者表示。

  世纪佳缘即将退市

  世纪佳缘近日公告,已正式要求自2016年5月13日收市起暂停其ADS在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)的交易。公司也已正式要求纳斯达克向 SEC提交Form25,通知SEC公司的ADS在纳斯达克摘牌并注销公司的登记证券。

  注销登记将会在提交Form25后90天内或SEC认定的更短时间内生效。公司计划根据修订的1934年证券交易法在10天内向SEC提交Form15,以暂停报告义务。公司向SEC提交报告和表格(包括20-F和6-K)的义务将会在提交Form15的当日立即暂停,并在注销登记生效后终止。

  为此,上周多家媒体以“世纪佳缘宣布与百合网合并交易,即将退市”进行报道。17日,百合网发布澄清公告表示,公司的参股公司与世纪佳缘完成合并交易,而并非百合网完成与世纪佳缘的合并交易,同时百合网也未启动任何公司更名程序。

  事实上,百合网与世纪佳缘的交易方案此前发生过变更。2016年3月9日,百合网就公告表示,由于原有交易方案在程序设计上存在一些尚需进一步论证的问题,为了确保合并交易的顺利完成,百合网经与世纪佳缘协商一致,将百合网持有的天津百合时代100%的股权转让给参股公司天津幸福时代企业管理有限公司。天津幸福时代将作为LoveWorldInc.和FutureWorld Inc.的控股公司与世纪佳缘完成合并交易,百合网进行的本次重大资产重组事项即告终止。

  世纪佳缘从启动合并到回归新三板,历程仅半年,这速度不得不称之为快。而同样以中概股身份回归国内资本市场百合网的回归也堪称快速。

  2015年4月23日,百合网股份有限公司的前身北京百合在线科技有限公司(百合在线)拆除原有红筹架构,正式回归国内资本市场,并于2015年4月29日成功完成国内首轮融资人民币14.83亿元。

  2015年11月20日,百合网正式挂牌新三板,并开展首次定向增发,募集资金10.23亿元。今年4月19日,百合网公布第二次定增计划,拟募集资金8.82亿元。

  百合网率先回归国内市场,占据了一定的时间优势。有业内人士认为,百合网与世纪佳缘的合并属于“蛇吞象”。

  根据5月13日世纪佳缘发布的最新财报显示,2015年世纪佳缘净收入7.136亿元,同比增长16.2%。全年盈利5140万,同比增长73.1%。自上市以来世纪佳缘净收入实现连续19个季度保持同比两位数或以上的增长;同年,百合网实现营收1.85亿元,同比下降38%。

  世纪佳缘2015年净利润5140万元,增长73%;百合网归属于公司股东净利润-5424万元,继续亏损态势。

  新三板为中概股提供新思路?

  世纪佳缘借助新三板实现了中概股的回归国内资本市场。在目前中概股回归受限之下,此举被部分人士认为为中概股回归国内市场提供了新的思路与途径。

  “在监管层收紧中概股回归这种背景下,一些想要回到国内的公司可能会考虑其他计划与方案,比如调整上新三板。”一位中信证券人士指出。

  “中概股公司通过借壳新三板的方式回归国内市场很容易。中概股回归A股受限会把那些中概股赶到新三板。我相信未来会有越来越多的中概股选择挂牌新三板的方式回归。” 新鼎资本董事长张驰向记者表示。

  中概股回归的时间期限或也将使企业不得不选择新三板市场。“中概股回归私有化的资金一般都是基金提供的,基金退出是有期限的,一般到两到三年。IPO排队时间来不及,企业着急,所以新三板就会是其中选择。”张驰进一步向记者解释,估值千亿的公司也不排除挂牌新三板的可能。

  不过,市场上也有不同的看法,部分业内人士认为即使中概股受限,也不会利好新三板。

  “我对中概股回归预期还是较为乐观,该回来的还是会回来,即使被限制也只是暂时的。但我认为即使中概股回归被限制,也不会利好新三板,因为新三板不是回归的最终目的。”一位资深投行人士表示。

  上海一家合资券商新三板人士亦如此认为。“中概股的回归要考虑公司业务的发展与前景,优秀的公司还是会选择A股。不过新三板可能会作为一时的权宜之计。”其向记者表示。

  在该合资券商人士看来,中概股公司不会因为新三板市场好而主动回归,更多的是新三板在现有的制度下能够迎合这些中概股的融资和股东退出需求。“中概股大多都属于新兴行业,盈利能力等方面与A股要求还有一定的差别。因此有些不满足A股的可以暂时去新三板。所以我觉得中概股去新三板更多的是权宜之计。”其向记者表示。


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